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如何实现复利

文章来源:通和投资发布时间:2019-08-07

投资是一件很复杂的事情。知识、常识、认知、经验、心态等各种各样的“颜料”,交织出的优美图画,在众多的“图画”中复利的美丽无可置疑。

那么什么是复利?

复利,说的直白一些就是“利滚利”,用获利重新作为本金获得“利息的利息”。举个例子,如果本金有100万元,年化收益率有20%,那么5年的资产将达到207.36万元,10年的资产将达到515.98万元,20年的资产将达到3149.80万元……

客观冷静的分析是实现复利的前提

从某种角度来说,投资是反人性的。投资需要先经过冷静、客观的分析再作出判断。而市场或者标的的上涨、下跌带给投资者的情绪影响是巨大的。这种影响很容易让没有严密、完整的逻辑分析就做出判断的投资者产生迷茫、犹豫、悔恨等情绪,就是所谓的“一根阳线改变信仰”。

短期来看市场经常被情绪所左右,情绪化的判断、决策往往是不客观的,很多人想要顺应市场情绪规避掉这些波动,很多专家、学者试图通过归纳各种指标、总结各种理论观测市场的情绪并作出判断,不得不说其中很多指标在某些特定的情况下非常好用,但是随着市场环境的不断变化、投资者的不断成长进步,面对同样的情况往往会做出不同的决策,社会与经济环境也在不断发生变化,这就使很多指标、法则只能提供参考,而不能100%成为判断依据的原因之一。投资者们应该不断学习进步并客观的看待市场、对于涉足的领域要有正确、充份的认知也就是常说的“做自己能力圈内的事并不断扩大自己的能力圈”。这也是为什么很多投资者一买就跌,一卖就涨的原因之一。情绪化的行为导致大多数投资者会在熊市的时候长期持有,牛市刚刚开始一段时间,面对短期的回调便急于卖出,之后看到调整完的标的快速上涨懊悔自己踏空,在高点买入成为接盘侠被套牢后继续在熊市长期持有,循环往复

保持本金安全是实现复利的重要环节

“复利”的奥秘在于利滚利,经过反复多次的循环达到一个可观的收益率。在这些反复多次的循环中保持本金安全是十分重要的。投资的收益用收益率来衡量,盈利的时候本金越多收益越多同样的,亏损时本金越多亏损也就越多。如果不能保持本金安全,后期的一次失误可能就会让前期几次的收益全部亏损。所以保持本金安全是实现“复利”的重要环节。

本金安全是体现出的结果,要想结果达到预期。那么必须要在逻辑严谨的理论指导下严格按照完整的步骤进行,从研究到决策、从买入到卖出、从投研到风控等各个细节、步骤都要在经过历史证明的有着逻辑闭环的投资理念指导下严格按照完整的流程进行。通过过程的“正确”保证结果的“正确”,以此来达到历史业绩可以持续,从而达到可以持续稳定的复利增长。

安全边际是实现复利的保障

保持本金安全非常重要,但是现在的资本市场本来就不是理想的完全有效的市场,而且人无完人。没有人可以做到每一次的决策都是正确的,即使是最出名的投资大师或者最优秀的投资团队也做不到从来不犯错误,所以为了防止小概率的失误造成严重的亏损就必须要有一定的保护层,这个保护层就是安全边际。通过安全边际来降低小概率失误发生时造成损失的影响,以此来保障“复利”的实现。

长期持有是实现复利的关键

持仓标的市值的复利增长是绝大多数投资者都梦寐以求的事情,但梦想和现实总是有一定差距。不能100%的保证胜率以及并非绝对理性的市场环境,决定了理想中完美的复利曲线在实际的投资生活中是不常见的,实际生活中大多数优秀企业的复利价值与其股票价格是这样的

历史总是惊人的相似,回测各个时期的历史数据,优秀企业市值大幅度的上涨都是发生在少数的时间里,但是没有人准确的知道大幅度的上涨发生的具体时间,所以为了防止踏空和追高,为了稳定的获取收益,就需要坚持长期投资。

长期持有并非套牢死撑

长期持有并非被套牢后选择“不获利就不卖出”的死撑。而是在依靠具有深度和广度的投研能力得出结果的基础上静待花开。买入后标的价格下跌?没关系,关键在于下跌的原因,如果是标的的基本面出了问题,比如公司暴雷,债券违约,公司管理层违法违规被处罚等等原因那就应该及时止损,如果基本面没有问题,选择并购买标的的逻辑清晰无误,因为恐慌情绪或者暂时性的原因出现回撤,同一时间市场上没有风险收益比更好的标的那就继续持有。因为恐慌情绪会消散,暂时性的原因会消除,若市场上没有风险收益明显优于持仓的标的,那就应该继续持有甚至加仓摊薄成本。

投资行为需要有完整的、逻辑闭环的理念作为指导。我们坚持并经过历史证明正确的投资理念是:

基于复利的价值投资为核心理念,坚信明天的世界更美好,寻求长期稳定的资金来源,以安全边际为风控核心,以投研和策略的广度深度为基石,以性价比为投资判断核心依据,实现为社会优化资源配置、为投资者提供超额回报、为公司创造利润的共赢商业模式。

我们坚持投资理念并以投资理念指导实际工作,在过往的历史中取得了良好的效果,被市场所认可。我们相信,在未来的市场中也必将有所斩获,高歌凯旋。

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