深圳通和私募证券投资基金管理有限公司

没有风格转换,只是高水低流

文章来源:通和投研发布时间:2022-09-02

       A 股三季报已经披露完毕,最近炙手可热的新能源连续调整,而疫情又开始多点开花,带动市场整体低迷。而一直没有表现的低估值板块表现抗跌,大家又开始憧憬是不是会有风格转化。个人认为市场近期运作的核心是高水低流,即机构根据投资性价比的调仓行情。 机构一般都有自己投研覆盖的核心标的池。在三季度信息披露结束后,投资机构会根据估值情况、业绩是否符合预期以及未来行业政策趋势等几个维度对持有的标的进行重新评估,对于预期已经兑现并且涨幅较大的标的进行减持,同时对于目前阶段投资性价比较高的标的进行增持。所以近期市场上新能源等前期热门品种开始调整,而部分低估品种走强实质上是机构的调仓行为。